CALL LEVEL（收回價）
牛熊證在發行時有附帶條件：在牛熊證有效期內，如相關資產價格觸及上市文件內指定的水平（稱為「收回價」），發行人會即時收回有關牛熊證，牛熊證將提早到期並即時終止買賣。

CASH SETTLEMENT（現金結算）
窩輪及牛熊證的條款及細則會訂明於到期日的結算方法，一般是相關資產最後結算價與行使價之差額，然後除以轉換比率。

CCASS（中央結算系統）
發行人會透過中央結算系統，自動把窩輪及牛熊證的現金價值，以及牛熊證的剩餘價值，以現金過戶至投資者的證券戶口。

CONVERSION RATIO（換股比率）
行使一份窩輪或牛熊證可換取相關資產的單位數目。一般來說，兌換股份的窩輪的兌換率為1（即一份窩輪或牛熊證兌換一股股份），或0.1（即10份窩輪或牛熊證兌換一股股份）。投資者需注意，在香港上市的窩輪及牛熊證，只會以現金結算，換股比率僅作計價之用。

EAS PRICE（預計平均結算價）
釐定期指結算價的準則，用於指數衍生產品 的結算價，生指數於即月期指到期日當天的每5分鐘平均價。

EXERCISE STYLE（行使方式）
美式(American)窩輪容許投資者在到期日或之前行使附帶權利來買賣相關資產。歐式(European)窩輪則只容許投資者在到期日行使附帶權利。

FINANCE COST（財務費用）
牛熊證的發行價包括財務費用，發行人會在推出牛熊證時在上市文件內訂明計算財務費用的程式。牛熊證的財務費用包括發行人的借貸成本、預期相關資產普通股息的調整（若相關資產為派息股份）及發行人的利潤。這些因素或會不時變動，以至牛熊證的財務費用在其有效期內變動不定。一般來說，牛熊證的年期愈長，財務費用便愈高。財務費用會隨著牛熊證接近到期而逐步減少。

HEDGING（對沖）
在投資者角度，透過買賣所持有資產的窩輪或牛熊證以作相反買賣方向的交易，例如持有某股票，但認為其股價短線會回調，故買入認沽輪或熊證作對沖風險；在發行人角度，當投資者買入上述資產的認購輪或牛證時，發行人便需買入相關資產、場外期權等，以對沖因沽出窩輪或牛熊證所帶來的風險。

INTRINSIC VALUE（內在值）
每一單位窩輪或牛熊證的內在值相等於行使價與相關資產現價差距的絕對值，然後除以換股比率。

LAST TRADING DATE（最後交易日）
窩輪的最後交易日一般為窩輪到期日前的四個交易日。牛熊證的最後交易日一般為牛熊證到期日前的一個交易日。

LIQUIDITY PROVIDER（流通量提供者）
一般為發行人自身，亦可由發行人委任的證券商，須以「持續報價」或「回應報價要求」的方式提供流通量。

MATURITY（期限）
窩輪或牛熊證是有期限的衍生投資工具，在到期日前才可買賣。如窩輪或牛熊證在到期日仍沒有被行使，該窩輪就會喪失價值。

OTC OPTION（場外期權）
發行人用以對沖窩輪或牛熊證的其中一項衍生工具，場外期權是發行窩輪或牛熊證的成本之一。

OUTSTANDING QUANTITY（街貨量）
發行人必須每日向港交所提交投資者持倉過夜之窩輪或牛熊證份數，街貨愈高，窩輪或牛熊證愈受市場供求影響。

QUOTE REQUEST（要求開價）
一般情況下，由投資銀行發行的窩輪或牛熊證，發行人也要為所發行的窩輪或牛熊證回應報價要求。
投資者若購入窩輪或牛熊證後，希望在市場上沽出，但發現沒有人接貨，而發行人沒有開出買賣盤，則可致電發行人的熱線要求開價。在窩輪或牛熊證的上市文件中，會列明開價準則，一般情況之下，若讓窩輪或牛熊證仍有價值，發行人需要在指定時間內回應開價要求。
投資者需注意，發行人只負責開出買賣盤，能否成交則需視乎不同因素。而在個別情況下，發行人亦有權不開價，例如當相關資產停牌。

RESIDUAL VALUE（剩餘價值）
當R類牛證被收回時，其剩餘價值為根據上市文件的條款釐定的結算價與行使價之正差額，再除以換股比率。

SETTLEMENT ARRANGEMENT（結算方式）
窩輪或牛熊證在行使時，以現金或實物方式進行交收，香港則只會以現金結算。

SETTLEMENT PRICE（結算價）
股份窩輪的結算價為相關資產於窩輪在到期前五個交易日的平均收市價，而指數窩輪的結算價則為窩輪到期日之指數EAS價。股份牛熊證的結算價為相關資產於牛熊證最後交易日的收市價，而指數牛熊證則為牛熊證到期日之指數EAS價。

STRIKE PRICE（行使價）
在窩輪或牛熊證到期時，用以計算現金結算之金額。

UNDERLYING ASSET（相關資產）
與窩輪或牛熊證掛的資產，可以是單一或一藍子股票、某股票指數、貨幣、商品及期貨合約（例如原油期貨）等。