CALL LEVEL（收回价）
牛熊证在发行时有附带条件：在牛熊证有效期内，如相关资产价格触及上市文件内指定的水平（称为「收回价」），发行人会实时收回有关牛熊证，牛熊证将提早到期并实时终止买卖。

CASH SETTLEMENT（现金结算）
窝轮及牛熊证的条款及细则会订明于到期日的结算方法，一般是相关资产最后结算价与行使价之差额，然后除以转换比率。

CCASS（中央结算系统）
发行人会透过中央结算系统，自动把窝轮及牛熊证的现金价值，以及牛熊证的剩余价值，以现金过户至投资者的证券户口。

CONVERSION RATIO（换股比率）
行使一份窝轮或牛熊证可换取相关资产的单位数目。一般来说，兑换股份的窝轮的兑换率为1（即一份窝轮或牛熊证兑换一股股份），或0.1（即10份窝轮或牛熊证兑换一股股份）。投资者需注意，在香港上市的窝轮及牛熊证，只会以现金结算，换股比率仅作计价之用。

EAS PRICE（预计平均结算价）
厘定期指结算价的准则，用于指数衍生产品的结算价，恒生指数于即月期指到期日当天的每5分钟平均价。

EXERCISE STYLE（行使方式）
美式(American)窝轮容许投资者在到期日或之前行使附带权利来买卖相关资产。欧式(European)窝轮则只容许投资者在到期日行使附带权利。

FINANCE COST（财务费用）
牛熊证的发行价包括财务费用，发行人会在推出牛熊证时在上市文件内订明计算财务费用的程序。牛熊证的财务费用包括发行人的借贷成本、预期相关资产普通股息的调整（若相关资产为派息股份）及发行人的利润。这些因素或会不时变动，以至牛熊证的财务费用在其有效期内变动不定。一般来说，牛熊证的年期愈长，财务费用便愈高。财务费用会随着牛熊证接近到期而逐步减少。

HEDGING（对冲）
在投资者角度，透过买卖所持有资产的窝轮或牛熊证以作相反买卖方向的交易，例如持有某股票，但认为其股价短线会回调，故买入认沽轮或熊证作对冲风险；在发行人角度，当投资者买入上述资产的认购轮或牛证时，发行人便需买入相关资产、场外期权等，以对冲因沽出窝轮或牛熊证所带来的风险。

INTRINSIC VALUE（内在值）
每一单位窝轮或牛熊证的内在值相等于行使价与相关资产现价差距的绝对值，然后除以换股比率。

LAST TRADING DATE（最后交易日）
窝轮的最后交易日一般为窝轮到期日前的四个交易日。牛熊证的最后交易日一般为牛熊证到期日前的一个交易日。

LIQUIDITY PROVIDER（流通量提供者）
一般为发行人自身，亦可由发行人委任的证券商，须以「持续报价」或「响应报价要求」的方式提供流通量。

MATURITY（期限）
窝轮或牛熊证是有期限的衍生投资工具，在到期日前才可买卖。如窝轮或牛熊证在到期日仍没有被行使，该窝轮就会丧失价值。

OTC OPTION（场外期权）
发行人用以对冲窝轮或牛熊证的其中一项衍生工具，场外期权是发行窝轮或牛熊证的成本之一。

OUTSTANDING QUANTITY（街货量）
发行人必须每日向港交所提交投资者持仓过夜之窝轮或牛熊证份数，街货愈高，窝轮或牛熊证愈受市场供求影响。

QUOTE REQUEST（要求开价）
一般情况下，由投资银行发行的窝轮或牛熊证，发行人也要为所发行的窝轮或牛熊证响应报价要求。
投资者若购入窝轮或牛熊证后，希望在市场上沽出，但发现没有人接货，而发行人没有开出买卖盘，则可致电发行人的热线要求开价。在窝轮或牛熊证的上市文件中，会列明开价准则，一般情况之下，若让窝轮或牛熊证仍有价值，发行人需要在指定时间内响应开价要求。
投资者需注意，发行人只负责开出买卖盘，能否成交则需视乎不同因素。而在个别情况下，发行人亦有权不开价，例如当相关资产停牌。

RESIDUAL VALUE（剩余价值）
当R类牛证被收回时，其剩余价值为根据上市文件的条款厘定的结算价与行使价之正差额，再除以换股比率。

SETTLEMENT ARRANGEMENT（结算方式）
窝轮或牛熊证在行使时，以现金或实物方式进行交收，香港则只会以现金结算。

SETTLEMENT PRICE（结算价）
股份窝轮的结算价为相关资产于窝轮在到期前五个交易日的平均收市价，而指数窝轮的结算价则为窝轮到期日之指数EAS价。股份牛熊证的结算价为相关资产于牛熊证最后交易日的收市价，而指数牛熊证则为牛熊证到期日之指数EAS价。

STRIKE PRICE（行使价）
在窝轮或牛熊证到期时，用以计算现金结算之金额。

UNDERLYING ASSET（相关资产）
与窝轮或牛熊证挂钩的资产，可以是单一或一蓝子股票、某股票指数、货币、商品及期货合约（例如原油期货）等。